Les SCPI de commerce investissent en immobilier d’entreprise et essentiellement en immobilier de commerce. Les rendements réalisés par cette catégorie d’actifs sont élevés par rapport à ceux des bureaux avec des TRI (taux de Rendement Interne) sur cinq ans de 5,25 %, de 9,10 % sur 10 ans, ou de 9,82 % sur 20 ans contre 4,58 %, 7,79 % et 9,07 % pour les SCPI d’entreprise. En revanche les SCPI de bureaux occupent la première place en termes de capitalisation.
L’intérêt d’investir dans les SCPI de commerce
Acheter des parts de SCPI de commerce présente, en effet, des avantages intéressants tels que la possibilité d’investir sur un marché difficile d’accès en direct. Comme on l’a déjà mentionné dans le premier paragraphe, les rendements de ces actifs s’avèrent supérieurs à ceux des bureaux. En 2016, les SCPI de commerce affichent un rendement de 4,77 % contre 4,56 % pour les SCPI de bureaux.
D’ailleurs, ce type de placement permet de bénéficier de revenus complémentaires réguliers de manière trimestrielle. Il laisse aussi la possibilité d’avoir un patrimoine diversifié avec un risque locatif faible grâce à une mutualisation géographique. Cerise sur le gâteau, la gestion de l’ensemble des actifs est gérée par des gestionnaires de portefeuille expérimentés.
Classement des meilleures SCPI de commerce du moment
Ficommerce
Cette SCPI de rendement à capital variable spécialisée en immobilier commercial a été créée en 2013. Ficommerce est née du rapprochement entre CIFOCOMA 3, CIFOCOMA 4 et FICOMA. Son patrimoine réparti sur une superficie d’environ 300 000 m² est géré par Fiducial Gérance. Elle est essentiellement investie sur des locaux d’activité, notamment des murs de boutique de centre-ville et de périphérie situés entre Paris et la région parisienne.
Le rendement de Ficommerce est resté au-dessus de la moyenne des autres SCPI ces dernières années. Sa capitalisation s’élève à 654 M€ en fin 2017 avec un taux de Distribution sur Valeur de Marché de 4,52 % et un Taux d’Occupation Financier de 90,42 %. Grâce à sa stratégie d’investissement, elle est vite devenue l’un des meilleures SCPI de commerce du moment en France.
Étant donné que le nombre d’actifs immobiliers sous gestion a augmenté depuis sa création en 2013, le risque locatif est mutualisé. Ficommerce possède actuellement 2 869 441 parts et compte 8 037 associés.
Immorente
Depuis sa création en 1988, Immorente est la première SCPI diversifiée de France qui a réussi à atteindre une capitalisation supérieure à 2 Md€. Elle enregistre une capitalisation de 2 728 M€, un Taux d’Occupation Financier de 93,50 % en fin 2017, ainsi qu’un taux de Distribution sur Valeur de Marché de 4,73 % l’an dernier.
Par conséquent, elle mérite d’être citée dans la liste des meilleures SCPI de commerce de 2019. Son patrimoine qui s’étend sur une superficie d’environ 900 000 m² a été confié à la société de gestion Sofidy. Ce dernier est composé pour deux tiers de commerces, de 30 % de bureaux et accessoirement de locaux d’activité, d’habitation et d’hôtel. Ses actifs sont répartis entre Paris (un quart) et la région parisienne (un cinquième).
Environ 10 % de son patrimoine est localisé à l’étranger, essentiellement en Belgique, en Allemagne et aux Pays-Bas. Immorente mise sur une politique de diversification géographique et sectorielle pour assurer une bonne répartition de son portefeuille. Elle privilégie également les locataires stables et fiables afin de limiter le risque locatif à l’avenir.
Patrimmo Commerce
Patrimmo Commerce se classe parmi les meilleures SCPI de commerce à capital variable de cette année, en grande partie grâce à la stratégie d’investissement gagnante qu’elle mise en place. Depuis sa création en 2011, elle vise à se constituer un patrimoine immobilier diversifié en région, à Paris, en région parisienne et à l’étranger notamment en Belgique.
Ses actifs (locaux commerciaux) sont gérés par Primonial REIM. On peut affirmer que son plan d’investissement a été un succès étant donné qu’elle réalise une capitalisation de près de 250 M€ fin 2015. Patrimmo Commerce privilégie l’acquisition de commerces de centre-ville, de parcs d’activités commerciales, de galeries marchandes ainsi que de centres commerciaux.
Elle choisit les actifs en fonction de leurs emplacements géographiques pour limiter le risque locatif. Cela lui a permis d’afficher une capitalisation de 557, 53 M€ pour l’année dernière. Son Taux d’Occupation Financier était de 92,80 % en 2017 avec un TDVM de 4,95 %. Environ 4 620 investisseurs ont déjà acheté des parts de Patrimmo Commerce.
Pierre Plus
Pierre Plus se trouve dans le classement des meilleures SCPI diversifiées à capital variable du moment. Elle a été créée par la société de gestion Ciloger en 1991 et choisit d’investir essentiellement dans les commerces.
Elle enregistre une capitalisation de 667,53 M€ et compte 8 098 associés l’année dernière avec un Taux d’Occupation Financier de 92,68 % ainsi qu’un TDVM de 4 %. Le dividende de Pierre Plus a baissé de 8,79 % entre 2016 et 2017 (48,15 € contre 43,92 €). Le patrimoine de Pierre Plus affiche une valeur proche de 250 M€ est principalement localisé en régions, mais elle possède aussi des actifs à Paris et en région parisienne.
Son portefeuille se compose pour près de deux tiers de commerces, pour un quart de centres commerciaux, ainsi que des bureaux. Elle opte pour la diversification géographique pour mutualiser le risque locatif. Elle porte aussi une attention particulière sur le choix des locataires et préfère louer ses actifs à des groupes nationaux ayant une meilleure situation financière.
Novapierre Allemagne
Cette société de rendement à capital variable spécialisée dans les commerces est née en 2013. Son patrimoine géré par Paref Gestion est réparti sur une superficie de 40 000 m². Il est essentiellement composé de locaux commerciaux situés dans les zones tertiaires dynamiques en Allemagne. Sa capitalisation était de 269 M€ fin 2017 alors qu’elle était à l’ordre de 100 M€ fin 2015.
Côté performances, Novapierre Allemagne affiche un TDVM de 4,71 % avant imposition. Le dividende de cette SCPI de rendement s’est stabilisé entre 2016 et 2017 puisqu’il était resté à 12 €. La stratégie d’investissement de Novapierre Allemagne est centrée sur une spécialisation géographique, car elle privilégie les actifs aptes à générer un rendement immédiat situés en Allemagne avant d’investir dans d’autres États de la zone euro.
D’ailleurs, le marché immobilier allemand offre des opportunités de rendement et de revalorisation intéressants et le risque locatif reste faible dans ce pays.
